中美同时“收刀”，并非战略性转折！90天休战，莫非特朗普要来华

中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明公布了，声明再次暂停实施相互24%的关税90天。

这个事应该怎么看呢？为什么是24%呢？为什么是斯德哥尔摩呢？为什么是90天呢？90天之后会怎么样呢？对哪些产业是利好呢？包括你看这次资本市场为什么反应比较平淡呢？难道……川普确定要来参加我们的大阅兵吗？两件事有没有关系呢？

今天节目，不太长，但都是干货，我换个方式，用大白话帮大家分析分析。抛砖引玉。

正文

倚剑终南，登高望远。

本期话题，中美“同时收刀”“再缓一口气”，其实，中美有一个共同需求。大白话解读中美“90天休战期”。

直奔主题吧。

首先，我们来看，这次中美斯德哥尔摩经贸会谈到底都谈了些什么？

一句大白话，就是说，两国把最疼的那根“钉子”又往后拔了90天，各自留了10%的“小钉子”，继续观察。虽然没有史诗级的突破，但却避免了“关税悬崖”。这是一场战术性的缓和，并非战略性的转向。

官方声明大家都能搜到，我就不重复了，下面，我把官方声明帮大家翻译成大白话，3句大白话。

第一句，“再减24%，留10%”。美方：把原准备对华加征的34%关税，先砍24%，只剩10%。我方一样，同样砍24%，也剩10%。有效期多长呢？90天，从8月12日算起。

第二句大白话，非关税措施“暂停或取消”。什么意思，比如，我们之前针对美国农产品、能源、金融等领域出台过一些非关税措施，你也可以理解成“卡脖子”限制。那么现在承诺：能停的先停，能撤的就撤，但没说全部清零，留了“必要措施”四个字。

第三句大白话，24%这个数字不是拍脑袋拍出来，90天也不是拍脑袋拍出来的。

24%这个数字，是延续了5月日内瓦“各退34%里的24%”的节奏，相当于把刀最锋利的刀刃磨钝，留下钝刀继续谈判。

为什么是90天？90天休战期，并非随机设定。

美方：需要缓解通胀与选举压力。高关税推高美国CPI约1.5% ，90天，适逢2026年中期选举预热期，特朗普需要展示经济治理能力，给选民们讲一个“降关税—控物价”的故事。但是，他又不能全退，否则会被民主党扣上一个“对华软弱”帽子，于是留10%做缓冲。同时我个人有个猜测，我没有内部消息，仅仅是猜测，90天期间，特朗普可能会来我们中国。

对于我们来说，我们同样有需求，我们出口增速放缓，稳外贸就是稳就业；90天窗口期可以让企业抢订单。我们不仅需要稳定外需，还需要供应链的安全，需要确保关键设备进口通道的畅通。

而且，中美双方在各自需求的同时，我认为还有一个共同的目标，那就是“避免双输的这样一个僵局”。所以说，这也可以看成是中美双方在战略压力下，双方都做出了一种妥协。

那么好，下一个问题，这次为什么是在斯德哥尔摩呢？

原因很简单，因为斯德哥尔摩是中立的第三方，气氛比华盛顿或者北京都轻松。

你看，从日内瓦，到伦敦，再到斯德哥尔摩，三个月三级跳，说明了什么？

我认为能说明中美的会谈正在走向机制化，从一个危机管控的紧急动作正在逐步走向一个常态对话的机制，三级会谈机制正在成形，因为继5月日内瓦达成“暂停90%关税”的破冰共识、6月伦敦落实框架后，斯德哥尔摩会谈完成了三个月三轮磋商的一个像“三级跳”一样的高频对话。

从中我们注意到，其实悄然之间，美国特朗普政府的战略姿态进行了一个调整：就是你看，美方首次公开承认“稳定的美中经贸关系对全球经济至关重要”，那么正是因为这种机制化对话，使中美两国这次成功避开“关税悬崖”。

那么，这90天休战期、或者叫“窗口期”，对哪些产业是利好呢？

虽然这一次没有公布详细的清单，但是我们通过综合信息不难推测。

你看，这次美方豁免的重点：科技与工业中间品，主要覆盖半导体设备、汽车零部件、机电中间品及部分化工原料，此举旨在短期内缓解美国制造业供应链成本压力。

我们这次豁免的重点在传统优势与民生领域。包括机电产品、纺织品及大宗出口商品，涉及中国对美出口的约30%商品，这对依赖美国市场的出口企业是利好。

所以说90天窗口期的关键价值就在于，一、贸易成本显著下降：此前中美曾经把互征关税从峰值（美方145%/中方125%）降至30%/10% 。这次冻结的24%占剩余关税大头，预计直接降低企业出口成本约15%-20% 。

所以说，我能想到的，就是一些特定的行业将迎来一个短暂复苏的契机：一、大豆贸易，因为中国是美国大豆最大买家；二、科技供应链，你比如半导体设备关税松动；三、就是对市场信心提振，无论如何，这次这个协议释放积极信号，有助于稳定人民币汇率预期，降低跨国企业的避险情绪 。

那么两国普通老百姓可能能感受到什么呢？

我想一，就是价格了。部分美国车、芯片、农产品可能小幅降价；中国光伏、小家电在美国的售价也可能暂时稳住。那么二，就是投资方面，跨境电商、物流、港口、航空板块的短期情绪可能提振。三、就是留学跟旅游，如果90天内非关税限制继续松动，赴美签证、航班量大概率会继续的恢复。

但是，朋友们，我们更需要看到的就是，还是这句话，尽管这次达成共识，但这只是一场战术性的休战，并非战略性的转变。为什么？因为最核心的问题没有解决，除了我前天节目提到的最本质、最核心、最深层的问题，还有一些核心的问题没有解决，核心分歧被暂时搁置，我估计也很难解决。因为外部条件并不成熟。

你比如，美方的核心诉求，就是要求中方扩大农产品、能源采购，限制对俄伊能源进口，否则威胁征收100%惩罚性关税。我方的核心立场：就是坚持能源自主采购权（“采购俄伊能源不接受外部干预”），要求美方取消芯片禁令及高科技出口管制。另外，20%的“芬太尼税”，被美方今天当成一个政治筹码，而我们就认为，本来也是，就是特朗普政府对美国国内问题的一个“甩锅”行为，想把这个锅甩到中国头上。

所以说，以上这些矛盾和分歧，揭示了什么呢？揭示了今天中美双方存在一个根本性的差异：就是美国试图把经贸议题泛化成一个地缘政治的工具，而我们今天，坚守“平等对话、尊重核心关切”的这个底线。

这些东西，我认为很难达成共识的，只是特定时期的拖延策略，这也就能解释资本市场反应平淡的原因

好了，朋友们，最后，对未来的判断来了，说的不一定对，抛砖引玉。90天之后，会怎样呢？

我推演了3个情景。

情景一：双方在日内瓦，甚至可能在新加坡，再续90天，“钝刀子拉锯”到2026年。

情景二：美国国内政治风向突变，10%也保不住；中国同步加码反制。

情景三：出现一些黑天鹅事件，你比如俄乌、中东、台海、南海，谈判直接“冻结”。因为你看，南海这两天也不平静。

我们的中锋很猛很勇敢，盖对方的帽，把我们自己的后卫都蹭上了，足以可见激烈程度。打过篮球、踢过足球、玩过竞技体育的朋友应该都知道，高强度对抗当中，失误在所难免，一线同志们今天太猛了，太涨士气了，作为一名曾经的带兵人，从中我看到，敢打敢拼的传统一直在，看到了血性虎气，这个话题今天我不多说，也不给一线同志们增加压力。

好了，今天我用大白话讲了这个事，不知道大家觉得讲清楚没有，对您有没有帮助。好了，今天节目最后，老规矩，三句话。

第一句，斯德哥尔摩声明标志着从“对抗升级”转向“管控分歧”，是双方务实主义的体现。但从保留10%关税、非关税措施模糊性及技术议题缺位来看，这更像是压力下的暂时妥协。 90天的价值不仅在于降低贸易摩擦成本，更在于测试双方修复战略互信的可能性。

第二句，如果想跨越“修昔底德陷阱”，中美需要超越关税博弈，在创新规则、产能协调与危机管控机制上展现更大诚意。美国需要告别漫天要价、展现更大诚意。否则，2025年11月后的世界，仍将面临“回马枪”和“供应链割裂”的双重阴影。

第三句，我在想，90天休战期，会不会是为了给特朗普参加我们的大阅兵创造良好氛围啊。

这个问题留给大家。欢迎在评论区留言。

好，关注终南剑客，为您解读最新话题。

作者：终南剑客  2025年08月12日 21:50  陕西